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一文秒懂!新规之下投资者如何参与创业板交易?

阅读 252642 11 爱投顾 2020-07-29 10:38

8月4日!

创业板注册制新规下,首批新股发行申购日期正式确定,同时市场预期8月中下旬首批试点注册制的创业板股票挂牌上市,这意味着创业板新规落地,正式迈向注册制时代。那么,创业板新规将有哪些调整?而普通投资者又该如何参与这场“盛宴”?

›››如何开户参与创业板股票交易?投资者需满足这些条件!

根据新规,新申请开通创业板交易权限的个人投资者,即新增投资者,应符合“实施办法”规定的以下条件:一是申请权限开通前20个交易日,证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);二是参与证券交易24个月以上。可通过纸面或电子方式签署《创业板投资风险揭示书》,开通交易权限。

特别说明,对已按原“实施办法”申请,但未达开通时间要求的个人投资者,不需满足此次新设立的条件,但应遵守原“实施办法”有关2天、5天冷静期的要求。

已开通创业板交易权限的投资者,即存量投资者,可继续参与创业板股票交易,不受影响,只需要签署新的《创业板投资风险揭示书》,但不必急于签署新的风险揭示书,根据所在证券公司的通知,在注册制下创业板新股发行申购、交易前签署即可。

值得注意,已销户或已关闭创业板交易权限的个人投资者,不属于“已开通创业板交易权限的个人投资者”范围。

›››交易规则有哪些新的大变化?投资者需关注这些要点!

梳理创业板注册制新规,交易规则改动不小,对投资者风控能力有更高的要求,同时竞价模式使价格交易的效率和速度大幅提升,具体来看看:

1、放开涨跌幅比例

新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制,上市第6个交易日起涨跌幅限制比例由之前的10%提高至20%,存量的创业板股票也将同步实施,市场风险性增大!这一规则与运行已一年的上交所科创板完全接轨。具体实施时间是第一个注册制创业板公司上市当天,所有创业板股票以及相关基金均会自动升级为20%涨跌幅。

2、设置临时停牌机制

对于无涨跌幅限制股票,当盘中成交价较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的,各停牌10分钟。盘中临时停牌期间,可以申报,也可以撤销申报,复牌时已接受的申报实行集合竞价。

3、引入盘后定价交易方式

允许投资者在竞价交易收盘后,按照收盘价买卖股票。盘后定价申报时间是交易日9:15至11:30、13:00至15:30;盘后定价交易时间是交易日15:05至15:30。在创业板股票竞价交易收盘后,按照时间优先的原则,以当日收盘价对盘后定价买卖申报进行逐笔连续撮合。

4、增加连续竞价期间“价格笼子”

在连续竞价阶段,限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%;卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

这里说的基准价格是什么呢?一般情况下,买一、卖一就是基准价格。举个简单例子,假设买一是5元,卖一是5.01元,如果你想买,下单价格不能高于卖一的102%,也就是5.01*102%=5.11元,你想卖的话,下单价格不能低于买一的98%,也就是5*98%=4.9元。

5、设置单笔最高申报数量上限

在单笔数量方面,保留现行创业板每笔最低申报数量为100股的制度安排,但限价申报不超过30万股,市价申报不超过15万股

6、调整交易公开信息披露指标

当日收盘价格涨跌幅偏离值±7%调整为涨跌幅±15%、价格振幅由15%调整为30%、换手率指标由20%调整为30%、连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%调整为±30%,取消其他异动指标,增加严重异常波动指标

7、退市标准更丰富加快优胜劣汰

退市标准更加丰富完善,分别设置了交易类、财务类、规范类三大指标。其中,最引人注意的就是交易类指标中新增了“交易市值指标”,如:连续120个交易日通过深交所交易系统实现的股票累计成交量低于200万股;连续20个交易日每日股票收盘价均低于每股面值;连续20个交易日每日股票收盘市值均低于3亿元;连续20个交易日每日公司股东人数均少于400人。同时,公司因触及财务类指标被实施*ST后,下一年度财务报告被出具保留意见的,也将被终止上市。

那么什么情况下,创业板股票会被戴上* ST的帽子呢?我们重点来看看财务指标:

1、最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于一亿元;

2、最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值;

3、最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告。

换而言之,1年亏损的创业板股票就可能会被戴上*ST的帽子,在交易创业板股票,可要擦亮眼睛精选“绩优股”。

›››创业板注册制股票标识知多少?投资者需了解这些标识!

在创业板新规下,这些股票标识都有着各自不同的含义,便于投资者更好的了解股票情况:

若证券简称前有字母“N”,则表示首次公开发行上市股票及存托凭证上市首日;

若证券简称有字母“C”,则表示该股票正处于上市后次日至第五日之间;

若证券有特别标识“U”,则表明发行人尚未盈利,但上市后首次实现盈利的,则此标识取消;

若证券有特别标识“W”,则表示发行人具有表决权差异安排,但上市后不再具有表决权差异安排的,则此标识取消;

若证券有特别标识“V”,则表示发行人具有协议控制架构或者类似特殊安排的,但上市后不再具有相关安排的,则此标识取消。

在文章的最后,小爱提醒各位投资者注册制下IPO的条件放宽了,甚至允许未盈利企业上市。这对于投资者来说,一方面意味着新股本身的投资风险增加了;另一方面随着IPO条件的放宽,新股上市更加容易,壳资源也将进一步贬值。如此一来,壳资源股的投资风险也会相应增加。而那些信息披露规范透明+盈利增速稳定+资产质量好的个股将更受市场和资金的青睐,资金长期持有的倾向会增强,投资回归价值本质。

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